Descubra estratégias para investir pensando no futuro e na aposentadoria.
Discussão sobre a importância dos investimentos de longo prazo, opções de ativos e estratégias para maximizar o retorno ao longo do tempo.
CDB, LCI, CRA, debentures, ações, opcões... qual será o melhor investimento para longo prazo e como se guiar com tanta coisa ao mesmo tempo? E qual desses investimento rendeu 12.466% em 10 anos, apenas?
Uma coisa ja posso te adiantar: não existe um investimento único que é o melhor para todo mundo. Aquilo que ouvimos toda hora que cada 'um tem um perfil de investimentos' é muito verdade!
A seguir, veremos que, numéricamente, as ações tendem a ter mais retorno no longo prazo, mas se o investidor não tiver prefil nem prazo para deixar a magia acontecer, provavelmente esse será o pior investimento para ele.
Dito disso, iremos analisar comparações e tentarmos entender quais foram os investimentos que mais se valorizaram no longo prazo e como podemos analisar esse histórico para aumentar nossas chances de escolher os melhores investimentos para nosso futuro.
Maiores retornos no longo prazo
E para matar a curiosidade, antes de continuarmos, o ativo que subiu 12 mil% foi UNIP6. E um dos motivos para ações serem muito comentadas como melhor investimento para longo prazo é que muitas tem resultados enormes em, muitas vezes, períodos não tão longos de tempo.
Algumas das ações que mais subiram nos últimos 10 anos:
Fonte: Carta trígono capital
Em primeiro momento, pode-se pensar que ações é o melhor investimento, mas tem um porém: as ações citadas acima foram as ações que mais subiram nos últimos 10 anos, mas não quer dizer que todas as ações se comportam assim, e nem que muitas ações se comportam assim.
Certamente, uma comparação mais justa para o mercado de ações no Brasil seria pegar o Ibovespa que, apesar de não ser um índice perfeito, é o mais utilizado no mercado.
Colocando o IBOVESPA abaixo, vamos analisar outros índices de mercado para comprarmos juntos e analisarmos qual é o melhor investimento de longo prazo:
Fonte: maisretorno.com
Para essa análise, peguei os principais índices do Brasil, de 2000 até 2024, e o mais interessante é que, comparando entre os benchmarks, o que mais trouxe retorno foi o CDI, que tem acumulado, desde 2000, cerca de 1.460% de retorno, enquanto que o IBOVESPA tem apenas 670% de retorno no mesmo período.
Quer dizer que a renda fixa rendeu o dobro que o mercado de ações nos últimos 24 anos?
Não necessariamente, pois no mesmo gráfico vemos a BBAS3, que seriam as ações do Banco do Brasil, que no mesmo período renderam 8.458% e foram, de longe, o melhor retorno dessa comparação.
As comparações acima são, realmente, de longo prazo (24 anos), pois a ideia aqui é criarmos uma noção de como alguns investimentos se comportam no longo prazo para entendermos os investimentos que mais vão nos trazer retorno ao longo do tempo.
Ações perdem no longo prazo
Fonte: maisretorno.com
Agora, comparando os principais índices desde 01/10/2007, ou seja, pouco tempo antes da crise de 2008, o que dá uma grande desvantagem para os índices de ações brasileiro (IBOVESPA) e para o índice americano (S&P), que nesse período foram os perdedores, com 110% de retorno, em 16,5 anos, ou 237% respectivamente. Nesse mesmo período o CDI rendeu 348%, cerca de 3 vezes o que o IBOVESPA rendeu, ou seja, investir no principal índice de ações, que deveriam render mais no longo prazo, aqui no Brasil, rendeu ⅓ do que a renda fixa nos últimos 16 anos.
Porém, outro ponto importante nesse gráfico são os outros 2 índices, que tem histórico nesse período: o IHFA (índice de hedge funds ANBIMA), que é uma maneira de calcular a média de retorno dos fundos multimercados no Brasil, e o IRF-M (índice de renda fixa do mercado), que seria uma forma de calcular o retorno médio dos títulos pré-fixados no mercado.
Ambos renderam mais que 400% nesse mesmo período, superando bem mais que o CDI. Isso nos indica que, adicionar além de renda fixa em % do CDI, como normalmente se faz, ter fundos multimercados e ter títulos de renda fixa pré-fixados, pode ser bem mais lucrativo do que ficar nos investimentos mais simples vinculados ao CDI.
Ações ganham no longo prazo
Analisando o período logo após a crise de 2008, e pegando uma recuperação dos ativos de renda variável, desde 24/11/2008, já vemos que o S&P foi o melhor investimento com 504,91% de retorno.
Saindo do índice IBOVESPA para representar as ações brasileiras, coloquei o índice de Small Caps do Brasil, que nesse mesmo período rendeu 387%, enquanto o CDI ficou em apenas 295% de retorno.
Isso indica que ações realmente podem ser melhores no longo prazo, podendo apenas acompanhar índices e não necessariamente precisando escolher a ação certa.
A importância do timing
Essa brincadeira de ações perdem no longo prazo, e ações ganham no longo prazo foi justamente para trazer um ponto importante na hora de escolher nossos investimentos: o timing (o famoso tentar comprar na baixa e vender na alta).
Claro, na minha comparação fica fácil de fazer essa diferença, pois peguei um período pré e pós crise. Porém não temos como saber nem o fundo do poço, nem o topo.
Mas podemos ver nessa comparação acima, a importância de não pagar caro quando falamos de renda variável, e por isso é muito importante saber em que momento de mercado estamos: juros estão subindo ou caindo? Alguma empresa grande está demonstrando resultados fracos que podem contaminar o mercado? Ou o contrário?
Tudo isso importa para sabermos se estamos no ínicio de um ciclo de alta, ou mais para o meio ou mais para o final. Mas uma coisa é certa: nunca saberemos onde o topo vai estar, nem onde o mínimo vai estar.
Mas afinal, qual o melhor investimento no longo prazo?
Aqui vão alguns retornos imbatíveis para analisarmos:
Acima, coloquei um gráfico de algumas ações individuais para nos dar uma ideia.
Egráfico é retorno de BBAS3, FESA4, ITUB4, PETR4 e CDI nos últimos 20 anos, de 2004 até 2024.
Pode-se concluir que escolher boas ações no longo prazo é o investimento que mais pode dar retorno.
Enquanto CDI rendeu 7x o capital, as ações, no mínimo, renderam 16x o capital (e não estou considerando os dividendos distribuídos nesse prazo, o que faria uma diferença ainda maior nos resultados).
Resumindo, a resposta de qual é o melhor investimento de longo prazo: sem dúvida, ações de boas empresas e boas pagadoras de dividendos!
Investir em ações não é garantia de retorno mas, olhando para os números, podemos ver que para multiplicar nosso patrimônio de maneira mais eficiente no longo prazo, ações definitivamente são o melhor caminho. Mas, temos que levar em consideração vários fatores, pois muitas empresas ao longo de um prazo grande podem quebrar, mudar a gestão ou, até mesmo, perder praticamente 100% do valor.
Por isso, é muito importante entender quais as melhores empresas para se investir, contar com um assessor de investimentos e de um escritórios que tenha um time de renda variável pois, mesmo que vocês saiba e entenda de investimentos, sempre é bom ter uma assessor para poder conversar e ter certeza que as escolhas não estão enviesadas.
Eu gosto sempre de usar o exemplo: se os melhores gestores de ações do mundo tem diversos analistas, e muitas vezes mais de um gestor para auxiliar nas decisões de quais ações comprar, por que nós, pessoas físicas apaixonadas por investimentos, não precisaremos uma ou mais pessoas para nos auxiliar a escolher as melhores ações também?
O melhor investimento para longo prazo definitivamente
O melhor investimento para longo prazo é o investimento que cada investidor se sente mais confortável em fazer.
Um investidor conservador vai vender na baixa e comprar na alta por medo de perder dinheiro em ações, e um investidor agressivo não vai escolher as melhores taxas de renda fixa, pois não tem a paciência de esperar por um título pré-fixado de maior prazo, por exemplo.
Então, depois de todos esses números e análises, o que podemos concluir é que o melhor investimento para longo prazo é aquele que se adequa ao seu perfil, com taxas de retorno atrativas e com a segurança dentro daquilo que cada investidor comporta.
Paulo Dachery
Sócio e Assessor de Investimentos. Graduado em ciências econômicas pela UFSM. Planejador financeiro certificado CFP® e certificado ANCORD. Mais de 10 anos de experiência no mercado de investimentos e mais de 5 anos certificado pela Planejar.